Interesse aberto em CME Bitcoin Futures Slides como mercado desbravado pela Surging DeFi

Os futuros de bitcoin listados na Bolsa Mercantil de Chicago (CME) perderam seu brilho nas últimas semanas, e isso se deve em parte ao crescimento explosivo das finanças descentralizadas (DeFi), diz um analista.

  • De acordo com a fonte de dados Skew, os juros abertos ou posições abertas em futuros de bitcoin CME caíram para $345 milhões na sexta-feira – o nível mais baixo desde 4 de maio. A CME é considerada sinônimo de atividade institucional.
  • Os juros abertos caíram quase 64% em relação ao recorde de US$ 948 milhões em 17 de agosto. No mesmo dia, o preço do bitcoin registrou uma alta de 12 meses de $12.476.
  • A posição aberta em futuros de bitcoin em todas as bolsas de moedas criptográficas foi de US$ 3,6 bilhões na sexta-feira, tendo atingido um pico de US$ 5,7 bilhões em 17 de agosto.
  • Enquanto os juros futuros abertos diminuíram, o valor total trancado nas plataformas DeFi quase triplicou para $10,9 bilhões nos últimos dois meses, de acordo com o fornecedor de dados DeFi Pulse.
  • „O dinheiro criptográfico entrou na DeFi e rendeu a agricultura, suprimindo o prêmio dos futuros e tornando os negócios de dinheiro e transporte pouco atraentes para os investidores tradicionais/institucionais“, disse Denis Vinokourov, chefe de pesquisa da principal corretora londrina Bequant, à CoinDesk.
  • Quando o dinheiro começou a fluir do mercado futuro para o DeFi na segunda quinzena de agosto, o spread entre os preços futuros e à vista, conhecido como o „prêmio de futuros“, começou a cair.
  • O prêmio nas principais bolsas caiu de 12% para 2,5% na segunda quinzena de agosto e, desde então, tem permanecido à margem de quase 7%, segundo dados da Skew.
  • A redução de quase metade do prêmio em agosto provavelmente impediu que investidores e instituições tradicionais colocassem dinheiro em futuros nas últimas quatro semanas.
  • Isso porque os retornos em dinheiro e carry trades, uma estratégia popular entre as instituições, caíram com o prêmio.
  • O cash and carry trades envolve a compra de um ativo no mercado à vista e a venda de um contrato de futuros quando este último é negociado a um preço à vista.
  • A estratégia procura lucrar com o prêmio, que eventualmente converge com o preço à vista na data de expiração. Quanto maior o prêmio, maior é a recompensa no carry trades e vice-versa.
  • Além disso, a queda do preço do bitcoin de 7,5% observada em setembro, o maior declínio mensal desde março, provavelmente contribuiu para o declínio do interesse aberto na CME e em outras bolsas.
  • „O declínio de setembro no bitcoin afetou significativamente o otimismo de curto prazo no mercado, com o Open Interest caindo em todas as bolsas e produtos derivativos“, disse Matthew Dibb, CEO da Stack Funds sediada em Singapura.
  • „Esperamos que uma pressão de venda ainda maior levará os juros abertos a níveis inferiores a 3 bilhões de dólares vistos em abril“, disse Dibb.
  • Bitcoin está sendo negociado atualmente em grande parte inalterado no dia em $10.688, de acordo com o Índice de Preços Bitcoin da CoinDesk.